12月1日，《共建中国氢能高速行动倡议》（下称“倡议”）在首届中国燃料电池汽车大会上发布，旨在加快构建以京津冀、上海、广东、河南和河北五大示范城市群为基础的氢能高速网络建设。
国务院国资委副主任苟坪在大会上表示，国务院国资委围绕实现“双碳”目标，落实能源安全新战略，高度重视氢能和燃料电池汽车产业发展。下一步，将全力推动中央企业加速推动氢能和燃料电池汽车高质量发展。
12月4日早盘，燃料电池概念板块普涨，其中，安凯客车、云内动力触及涨停板。
01政策暖风频吹
中银证券研报显示，在全球绿色转型的背景下，2021-2030年，绿氢需求有望由3.76万吨提升至3320.44万吨，复合增速超100%。2021-2050年，绿氢在交通业总能源消耗中的占比预计由0.1%提升至12%。
氢燃料电池汽车是绿氢的重要应用场景，被视为21世纪最具发展潜力的清洁能源汽车。与燃油车、纯电车相比，氢燃料电池汽车具备零排放、能量转换效率高、里程长、冷启动能力强等优点。
近年来，国家陆续出台了《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》《新能源汽车产业发展规划（2021一2035年）》《绿色交通“十四五”发展规划》等多项产业政策，鼓励氢燃料电池汽车行业发展与创新。
中银证券研报显示，在国家能源局2025年我国氢燃料电池汽车保有量5万辆的目标下，2022-2025年我国氢燃料电池汽车保有量复合增速或达55%。预计2030年全球氢燃料电池汽车保有量或超过165万辆，2022-2030年复合增速或达48%。
10月以来，包括广东、安徽、深圳、青岛等地相继出台氢能利好政策。多地明确，将对符合条件的氢燃料电池汽车给予购置补贴或运营补贴支持。
11月23日，河北保定市发布《保定市氢燃料电池汽车产业安全监督和管理办法（试行）》，对氢燃料汽车生产发展，化石能源制氢系统的设计、制造和安装以及氢能生产企业使用特种设备要求做出了规定。
02商用车率先开局
氢燃料商用车具备载重大、续航长、运营效率高等优点，是我国燃料电池汽车的主要应用场景。
中商产业研究院数据显示，截止至2022年，全球主要国家氢燃料电池汽车保有量为67488辆，中国占18.2%，保有量约为12306辆。
从竞争格局分析，氢燃料电池汽车整车市场集中度较高，其中氢能源专用车中CR3达到62%，申龙客车、中通客车、飞驰汽车市场份额占比分别为33%、25%、4%；氢能源客车CR5为70%，上汽大通、宇通客车、飞驰汽车、厦门金旅、申龙客车市场份额占比分别为23%、17%、14%、9%、7%。
资料显示，申龙客车成立于2005年，是集产品研发、制造与销售为一体的综合性商用车制造商。目前，申龙客车氢燃料电池汽车产品包括SLK6129燃料电池公交客车、SLK5080燃料电池厢式物流车、SLK5180燃料电池厢式物流车、SLK5133燃料电池商务车。
宇通客车是一家集客车产品研发、制造与销售为一体的大型制造业企业，主要产品可满足5米至18米不同长度的市场需求。2022年，宇通客车燃料电池汽车产销量分别达322辆和323辆。
飞驰汽车从事研发、生产、销售公路客车、旅游客车和城市客车，于2016年转向氢燃料电池客车。截止2022年4月，飞驰科技的氢燃料电池汽车产品运行总数已破千辆。
从未来发展趋势看，随着我国加氢站建设数量提升、国产氢燃料汽车功率密度、续航里程等性能提升，氢燃料电池乘用车市场有望打开。
03产业链公司“氢”装上阵
上市公司是氢燃料电池发展的重要参与者，目前已有企业进行布局并取得不错的进展。
12月4日，云内动力盘中9.86%涨停，截至发稿，报3.23元/股，总市值63.64亿元。
资料显示，云内动力是一家主要从事柴油机开发生产的上市公司，具有年产商用车柴油机40万台、乘用车柴油机20万台、非道路柴油机30万台的生产能力，产品广泛应用于商用车、乘用车及非道路机械领域。
据悉，云内动力与众宇动力、煦和商贸共同组建了云南合原新能源动力科技有限公司，开展氢燃料电池系统的研发、生产和销售工作。2023年1月-9月，云内动力实现营业收入40.94亿元，同比减少4.84%；归属净利润-3.95亿元，同比增长20.95%。
11月16日，国鸿氢能通过港交所上市聆讯。公司为中国一家专注于研究、开发、生产及销售氢燃料电池电堆及氢燃料电池系统的领先技术型氢燃料电池公司。主要产品包括模压柔性石墨双极板、氢燃料电池堆、氢燃料电池系统，其中氢燃料电池系统主要出售给下游运输应用客户和下游固定式应用客户。
根据弗若斯特沙利文报告，按氢燃料电池电堆出货量计，公司自2017年至2022年连续六年均排名中国第一，2022年市占率为24.4%；按氢燃料电池系统销售价值计，公司于2022年排名中国第一。
不过，国鸿氢能现阶段并未能实现盈利。2020年至2022年，国鸿氢能营收分别为2.27亿元、4.57亿元和7.48亿元，经调整净亏损分别为1.0亿元、1.6亿元及2.3亿元。
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